Big_Oil

 source: The Economist, juillet 2022

traduction: GoogleTranslate/GrosseFille

Les géants pétroliers étatiques réussiront ou détruiront la transition énergétique

Ils ont l'intention de pomper plus de pétrole pendant des années, mais même eux ne peuvent ignorer le changement climatique

Des réservoirs de stockage se trouvant dans une installation de traitement du pétrole du champ pétrolifère Shaybah de Saudi Aramco, dans le désert de Rub' Al-Khali (quartier vide) à Shaybah, en Arabie saoudite, le mardi 2 octobre 2018. Saudi Aramco vise à devenir un raffineur et un chimiste mondial, cherchant à tirer profit des parties de l'industrie pétrolière où la demande croît le plus rapidement tout en soutenant la diversification économique du royaume.  Photographe : Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Les militants du climat adorent vilipender ExxonMobil et Shell. Ces sociétés énergétiques du secteur privé et d'autres ont été la cible de batailles par procuration, de contestations judiciaires et d'autres formes de pression pour les forcer à abandonner le pétrole et le gaz au profit des énergies renouvelables et d'autres technologies vertes. Les supermajors constituent certainement une cible attrayante : ils ont des réseaux de distribution omniprésents, des marques bien connues simples à  boycotter pour les consommateurs. Une telle pression est souvent la bienvenue : dans la lutte contre le réchauffement climatique, chaque petit geste est important. Mais sur le marché pétrolier, le secteur privé compte moins que vous ne le pensez sans doute. La réussite de la transition énergétique dépendra en grande partie du comportement des mastodontes pétroliers mondiaux dirigés par l'État.

Si les supermajors sont de grandes sociétés pétrolières, les compagnies pétrolières nationales ( noc - national oil companies - dans le jargon de l'industrie) sont d'énormes sociétés pétrolières. Ensemble, elles produisent les trois cinquièmes du brut mondial et la moitié de son gaz naturel, contre un peu plus d'un dixième pour les grandes sociétés pétrolières internationales (le reste est pompé par de petites sociétés indépendantes). Elles siègent sur environ les deux tiers des réserves restantes de pétrole et de gaz découverts dans le monde. Quatre – Adnoc des Émirats Arabes Unis, Saudi Aramco, Pdvsa du Venezuela et QatarEnergy – possèdent suffisamment d'hydrocarbures pour continuer à produire au rythme actuel pendant plus de quatre décennies.

Si vous pensiez que les pétroliers du secteur privé s'en sortaient comme des bandits ces derniers temps à partir de prix du brut de 100 dollars ou plus le baril, comme les derniers résultats trimestriels d'Exxon et d'autres supermajors devraient le confirmer plus tard cette semaine, leur récolte est pâle à côté de celle de leur homologues parrainés par l'État. Selon Wood Mackenzie, un cabinet de conseil en énergie, si les prix du pétrole atteignaient en moyenne 70 dollars le baril jusqu'en 2030, les 16 plus grands noc empocheraient 1,1 milliard (trillion) de dollars de plus que s'ils s'élevaient en moyenne à 50 dollars, le cas de référence. La moitié de cette prime irait au NOC émirati, koweïtien, qatari et saoudiens. Les géants russes de l'énergie tels que Rosneft, pour la plupart boudés par l'Occident en raison de l'invasion de l'Ukraine en février mais adoptés par la Chine et d'autres clients asiatiques, en capteraient près d'un cinquième. Et à mesure que le secteur privé est humilié et contraint d'adopter un avenir à faible émission de carbone, l' influence des noc ne fera que croître.

Il est donc inquiétant que l'énorme bilan de l'industrie du pétrole noc en matière de décarbonisation ait été si médiocre. Alors que les émissions de gaz à effet de serre des grandes majors occidentales se sont déjà stabilisées ou ont atteint un pic, il en va de même pour seulement deux entreprises publiques : le brésilien Petrobras et le colombien Ecopetrol. Kavita Jadhav de Wood Mackenzie estime que les géants étatiques consacrent moins de 5 % de leurs dépenses d'investissement à la transition énergétique, contre 15 % en moyenne pour les entreprises américaines et européennes. Entre 2005 et 2020, les NOC des pays en développement ont également déposé beaucoup moins de demandes de brevet pour des idées vertes que leurs rivaux internationaux, selon une étude d'Amy Myers Jaffe et de ses collègues du Climate Policy Lab de l'Université Tufts.

Cependant, tous les mastodontes d'État ne sont pas identiques. Comme l'observe Daniel Yergin, expert en énergie maintenant chez S & P Global, une société de recherche, les noc sont beaucoup plus diversifiés que les entreprises privées. S & P Global en recense 65 dans le monde, allant de cas désespérés comme Pdvsa , longtemps mal géré par la dictature de gauche vénézuélienne, à des entreprises dirigées par des professionnels qui sont cotées et, au moins en principe, responsables devant des actionnaires minoritaires (notamment Aramco ou la société norvégienne Equinor). ). Il n'est pas étonnant qu'ils diffèrent également par leur nuance de brun.

Bon nombre des noc les plus brunes se trouvent en Afrique, en Asie et en Amérique latine (voir tableau). La plupart sont mal gérées et ont des réserves petites ou peu attrayantes. Les entreprises algériennes et vénézuéliennes émettent trois à quatre fois plus de carbone dans la production de pétrole que les entreprises les mieux gérées globalement et les mieux gérées sur le plan géologique telles que Adnoc et Saudi Aramco, et brûlent sept à dix fois plus de méthane, un autre puissant gaz à effet de serre, par baril. que QatarEnergy.

Ce bilan, combiné à des problèmes de gouvernance de longue date, coûte de plus en plus à ces entreprises le soutien d'entreprises internationales qui leur ont historiquement fourni du muscle technique et financier. Selon les calculs de Christyan Malek de JPMorgan Chase, une banque, les majors pétrolières souscrivent entre 40% et 60% des investissements réalisés par les noc hors du golfe Persique. Aujourd'hui, comme le confie un dirigeant pétrolier occidental, même les revenus énormes d'un projet africain peuvent ne pas en valoir la peine « étant donné le chagrin qui en découle ». Ben Cahill, du Center for Strategic and International Studies, un groupe de réflexion américain, place le mexicain Pemex , l'algérien Sonatrach, l'indonésien Pertamina, l'angolais Sonangol et le nigérian Nnpcdans cette catégorie. Le danger est que ces entreprises en difficulté puissent augmenter leur production sale tout de même, pour tirer le plus de revenus possible avant que leurs actifs ne soient complètement bloqués.

À l'autre extrémité du spectre vert, certains noc ambitieux utilisent la manne pétrolière et gazière d'aujourd'hui pour se développer vers une énergie plus propre, en particulier dans les pays dont les réserves diminuent mais qui sont dotés d'objectifs relativement ambitieux de réduire les émissions de gaz à effet de serre. Alex Martinos d'Energy Intelligence, un éditeur, estime que ces entreprises, pour la plupart de taille moyenne, ont, au cours des trois dernières années, suivi les majors européennes en accélérant les dépenses en énergie plus propre, dépassant souvent les investissements similaires des entreprises américaines.

Parmi les exemples de ce deuxième groupe figurent Petronas en Malaisie et Ptt en Thaïlande , qui se sont rapidement développés dans la production d'énergie renouvelable. Ptt pousse également vers les véhicules électriques et les batteries. Ecopetrol est impliqué dans des projets éoliens et solaires et a récemment acquis une société de transport d'électricité. Le Cnooc chinois veut maintenant que ses émissions de carbone culminent d'ici 2028 et promet que l'énergie non fossile représentera plus de la moitié de sa production intérieure d'ici 2050, conformément à l'engagement du président Xi Jinping selon lequel les émissions chinoises atteindront leur maximum avant 2030.

La catégorie la plus importante se situe quelque part au milieu. ce sont des entreprises, principalement dans le golfe et en Russie, qui ont la chance de disposer de réserves à faible coût, à faible émission de carbone et à longue durée de vie qui survivront à la fois aux noc moins bien dotés et aux majors. Ils continueront à pomper pendant des années, voire des décennies, à venir. Mais certains d'entre eux essaient de le faire plus proprement.

Petrobras estime que la production de pétrole de ses nouveaux gisements entraîne 40 % d'émissions de gaz à effet de serre en moins par baril que la moyenne mondiale. Plutôt que de miser sur les énergies renouvelables, la société brésilienne décarbonise davantage les opérations pétrolières en investissant dans des installations de production et des navires entièrement électriques. Il a récemment obtenu un prêt vert de 1,3 milliard de dollars, où le taux d'intérêt baisse si l'entreprise se décarbone, et a lié la rémunération des dirigeants aux objectifs d'émissions.

Les plans de dépenses en capital du groupe intermédiaire, bien qu'ils apparaissent globalement marron, cachent également de petites mais intéressantes taches de vert, surtout si vous effectuez un zoom arrière des projets des entreprises à ceux coparrainés par d'autres entités étatiques. Prenez les Émirat . Son ministre de l'Industrie, Sultan al-Jaber, affirme que "nous avons vu venir il y a 16 ans". C'est alors que le pays a créé Masdar, une entreprise pionnière dans le domaine de l'énergie propre qui a aujourd'hui des investissements dans 40 pays à travers le monde.

Avec Adnoc et Mubadala, un fonds souverain géant émirati, Masdar parie, entre autres, gros sur l'hydrogène ; il a signé des accords avec l'Allemagne et le Japon pour développer des chaînes d'approvisionnement vertes afin d'exporter ce carburant propre prometteur. M. al-Jaber parle d'une « transition énergétique réaliste », c'est-à-dire impliquant pour un temps des énergies fossiles. Mais, insiste-t-il, "la pérennité de nos opérations pétrolières et gazières a toujours été une priorité pour nous". Les Émirats abritent l' Irena , une agence internationale consacrée aux energies renouvelables, et accueilleront l' année prochaine le sommet annuel de l' ONU sur le climat.

Ensuite, il y a le plus gros mastodonte de tous, l'Arabie Saoudite. M. Yergin fait l'éloge du programme de recherche et développement "grand et diversifié" d'Aramco. Le colosse, dit-il, applique sa "capacité d'ingénierie, son échelle et ses compétences d'exécution de classe mondiale" à la transition énergétique. Mme Myers Jaffe de l'Université Tufts qualifie ses efforts d'innovation de "très agressifs", soulignant les paris sur le nettoyage des émissions grâce à la capture du carbone. Au-delà des efforts d'Aramco, le royaume investit 5 milliards de dollars dans un projet d'hydrogène vert dans sa ville désertique futuriste de Neom, dans le but de devenir le plus grand exportateur d'hydrogène au monde.

Un pari conservateur ne doit bien sûr pas être confondu avec un changement fondamental de stratégie. L'année dernière, le ministre saoudien de l'énergie, Abdulaziz bin Salman, a clairement énoncé la vision stratégique de son pays : "Nous serons toujours le dernier homme debout 'last man standing', et chaque molécule d'hydrocarbure sortira". C'est un sentiment que la plupart des noc partageront dans un avenir prévisible. C'est un témoignage sur l'inaction lamentable pour le climat que même le moindre dé-brunissement mené par l'État puisse sembler presque encourageant.